7 个月前

机构投资者利用期权做套保策略对标的资产价格潜在的影响？

期货市场有无数众多的参与者，除了庞大数量的散户，最重要的一支无疑是手持现货的机构投资者。因为他们参与实物交割，所以对期货价格最终的走势有决定性的作用。而他们的投资策略对现货价格，远月近月合约期货现货的基差，都有决定性的影响。

我们有时分析基本面供需矛盾，但影响期货的价格，有时和...

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期货期权

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7 个月前

用几何布朗运动和算术布朗运动解释期权定价模型

几何布朗运动（GBM）是期权定价模型的核心假设，而算术布朗运动（ABM）因违背资产价格非负性原则，仅适用于特定场景。两者在随机过程建模、数学推导及市场适用性上存在显著差异，GBM通过保证价格正数性和对数正态分布特性，成为布莱克-斯科尔斯（BS）模型的理论基础。

一、几何布朗运动（GBM）与期...

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8 个月前

(编辑于 8 个月前)

期权策略总结

以下是针对市场大部分期权策略体系的系统化总结：

一、风险对冲策略体系
1. 双限策略（Collar）
- 构成：持有标的+买入认沽+卖出认购
- 特点：通过权利金收支平衡对冲成本，在保护下行风险的同时限制上行收益
- 适用：机构投资者常用的风险管理工具

2. 动态Delta对冲
- 原理：通过持续调整期权头寸维...

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9 个月前

#期货品种 -PX和PTA价格走势的关系

在交易中，我们为控制风险会经常使用套利的策略。PX和PTA就是交易比较活跃的期货合约。

PX和PTA在产业链中PX是PTA的上游原料，PTA主要用于生产聚酯纤维，而PX的生产成本主要受原油价格影响。因此，两者价格走势通常具有高度相关性。

结合当前时间点（2025年3月18日）的市场动态。PX供应相对稳定，但...

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9 个月前

(编辑于 9 个月前)

期权定价隐含波动率-执行拟合判断隐波是否合理

#隐含波动率 #波动率执行拟合
期权定价中的隐含波动率与执行拟合：核心逻辑与应用解析

一、结论性陈述
隐含波动率（Implied Volatility, IV）是期权定价模型中的核心参数，直接影响期权价格；而执行拟合技术通过波动率曲面拟合优化定价模型，是量化交易中的关键工具。两者结合可帮助投资者更精准地评...

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9 个月前

期权希腊字母的含义与数值范围解析

#希腊字母
期权的希腊字母是衡量价格波动风险的关键指标，主要包括Delta（Δ）、Gamma（Γ）、Vega（ν）、Theta（Θ）和Rho（ρ）。以下从定义、数值范围及应用场景三方面展开分析：

一、Delta（Δ）：标的资产价格敏感度
定义：Delta表示期权价格对标的资产价格变动的敏感度，即标的资产价格每变动1单位...

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9 个月前

(编辑于 9 个月前)

烧碱期货2025年3月持仓结构分析

#烧碱 #期货品种

烧碱期货散户与机构持仓特点及市场影响

一、持仓结构总体特征
根据最新数据（截至2025年3月12日），烧碱期货主力合约2505呈现净空状态，前20席位空头持仓25.84万手，多头持仓23.97万手，净空差额达21,958手1。这一特征表明市场短期看空情绪占优，且多空双方均存在增仓行为，显示市场...

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