假设Delta阈值设置为12000，在Delta对冲中，目标可以是正数或负数，以保持多头或空头敞口。
Delta衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感性。对于整个投资组合来说，Delta值代表了组合对标的资产价格变动的总体敞口。例如，一个Delta为12000的组合，意味着标的资产每上涨1元，组合价值大约增加12000元。

这个阈值的设置通常与交易者的风险承受能力、资金规模以及标的资产的波动性有关。比如，如果标的资产是股指期货，每点价值较大，那么Delta阈值可能需要设置得更高，以容忍更大的波动，避免过于频繁的对冲。假设标的资产是沪深300股指期货，每点价值300元。如果Delta阈值为12000，相当于允许的敞口为12000 / 300 = 40点。这意味着当标的资产价格变动40点时，组合的价值会变动12000元。交易者根据自身的风险偏好，可能设定这个阈值，比如账户总资金的1%作为最大允许的Delta敞口。

例如，如果账户规模为1200万元，1%的风险容忍度就是12万元。假设标的资产每点价值300元，那么Delta阈值为120000 / 300 = 400点。需要看具体的标的资产单位和合约乘数。标的资产的合约乘数不同。比如，假设是股票期权，每Delta对应1股，那么12000 Delta相当于12000股。如果对冲标的ETF每手100股，那么需要对冲120手。但这也取决于具体的对冲策略和手数限制。

此外，阈值设置还需考虑市场流动性。过低的阈值可能导致频繁交易，增加滑点和手续费成本；过高的阈值则可能暴露过大风险。需要平衡两者，找到合适的临界点。

在veighna trader中，Delta阈值的单位通常与标的资产的合约单位相关。例如，如果期货合约的乘数是每点300元，那么Delta值需要根据这个乘数来计算实际的风险敞口。设置的12000可直接对应Delta值，而不需要乘以合约乘数，因为策略内部已经处理了这些计算。

总结来说，Delta阈值12000表示当组合的Delta绝对值超过该值时进行对冲。设置依据包括风险承受能力、标的资产波动性、合约规格等。实际应用中，需要根据策略回测和实时监控来调整这一数值，确保在控制风险和减少交易成本之间取得平衡。

在期权交易中，Delta阈值12000的设置通常与标的合约的合约乘数相关。以沪深300股指期权为例（假设场景）：

阈值计算逻辑：

Delta阈值 = 合约乘数 × 风险容忍点数

# 假设参数设置：
合约乘数 = 300元/点 # 沪深300股指合约
风险容忍点数 = 40点 # 允许的价格波动幅度

Delta阈值 = 300 × 40 = 12000
具体含义： 当组合的Delta绝对值超过12000时，意味着：

标的资产价格每变动1点，组合价值将波动12000元
相当于持有 12000 / 合约乘数 = 40手 的标的期货敞口
**对冲触发机制示例代码：

delta_hedge_strategy.py

def on_delta_update(self, delta: float):
# 当前Delta值（假设已根据合约乘数计算为金额单位）
current_delta = abs(delta)

# 当超过阈值时执行对冲（这里显示关键判断逻辑）
if current_delta > self.delta_threshold:
# 计算需要对冲的手数（含合约乘数转换）
hedge_lots = round(current_delta / (self.multiplier * self.point_value))

# 执行对冲委托
if delta > 0:
self.short(self.underlying_symbol, hedge_lots)
else:
self.long(self.underlying_symbol, hedge_lots)
设置建议：
风险预算：应小于账户总资金的1-2%（如12000阈值对应账户至少120万）
波动率适配：根据标的资产近期波动幅度调整